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¿Qué es el apalancamiento?

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El apalancamiento es ni más ni menos que utilizar dinero prestado para invertir. El apalancamiento se puede utilizar para ayudar a financiar cualquier cosa, desde la compra de una vivienda hasta la especulación en el mercado de valores. Las empresas utilizan ampliamente el apalancamiento para financiar su crecimiento, las familias lo utilizan, en forma de deuda hipotecaria, para comprar viviendas y los profesionales financieros utilizan el apalancamiento para impulsar sus estrategias de inversión.

¿Cuáles son los diferentes tipos de apalancamiento?

El apalancamiento tiene significados ligeramente diferentes en finanzas personales, inversiones y negocios. Pero en cada caso, el apalancamiento es el uso de la deuda para ayudar a lograr un objetivo financiero o comercial. Hay cuatro tipos principales de apalancamiento:

1. Apalancamiento en los negocios

Las empresas utilizan el apalancamiento para lanzar nuevos proyectos, financiar la compra de inventario y expandir sus operaciones.

Para muchas empresas, pedir dinero prestado puede ser más ventajoso que utilizar acciones o vender activos para financiar transacciones. Cuando una empresa utiliza el apalancamiento, emitiendo bonos o solicitando préstamos, no hay necesidad de ceder participaciones en la propiedad de la empresa, como ocurre cuando una empresa adquiere nuevos inversores o emite más  acciones .

El apalancamiento puede ser especialmente útil para pequeñas empresas y nuevas empresas que pueden no tener mucho capital o activos. Al utilizar préstamos para pequeñas empresas  o tarjetas de crédito comerciales , puede financiar operaciones comerciales y hacer que su empresa despegue hasta que comience a obtener ganancias. Cuando obtiene un préstamo o una línea de crédito, los pagos de intereses son deducibles de impuestos, lo que hace que el uso del apalancamiento sea aún más beneficioso.

Al evaluar las empresas, los inversores consideran el apalancamiento financiero y el apalancamiento operativo de una empresa.

El apalancamiento financiero significa cuánta deuda tiene una empresa en relación con la cantidad de dinero que sus accionistas invirtieron en ella, también conocida como capital social. Esta es una cifra importante porque indica si una empresa podría pagar todas sus deudas a través de los fondos que recauda. Una empresa con una relación deuda / capital alta generalmente se considera una inversión más riesgosa que una empresa con una relación deuda / capital baja.

El apalancamiento operativo, por otro lado, no tiene en cuenta el dinero prestado. Más bien, es la relación entre los costos fijos y los costos variables de una empresa. Las empresas con altos gastos corrientes, como las empresas manufactureras, tienen un alto apalancamiento operativo. Los altos niveles de apalancamiento operativo indican que si una empresa tuviera problemas, le resultaría más difícil obtener ganancias porque los costos fijos de la empresa son relativamente altos.

2. Apalancamiento en finanzas personales

Cuando se trata de sus finanzas personales, es posible que se sorprenda de la frecuencia con la que utiliza el apalancamiento. Siempre que pida dinero prestado para adquirir un activo o potencialmente hacer crecer su dinero, está utilizando el apalancamiento. Puede utilizar el apalancamiento cuando haga lo siguiente:

  • Compre una casa:  cuando compra una casa con una hipoteca , está utilizando el apalancamiento para comprar una propiedad. Con el tiempo, usted acumula capital (o propiedad) en su casa a medida que paga más y más de la hipoteca. Así es como obtiene un retorno de la inversión en su hogar.
  • Obtener préstamos para estudiantes : cuando pides dinero prestado para pagar la escuela , estás usando deuda para invertir en tu educación y tu futuro. Con el tiempo, su título aumenta su potencial de ingresos. Un salario más alto le permite recuperar su inversión inicial financiada con deuda.
  • Compre un automóvil: si necesita comprar un automóvil, puede comprar con un préstamo de automóvil , una forma de apalancamiento que debe usarse con cuidado. Los automóviles están depreciando activos, lo que significa que pierden valor con el tiempo. Pero generalmente compra un automóvil para proporcionar transporte, en lugar de obtener un buen retorno de la inversión , y ser propietario de un automóvil puede ser necesario para obtener ingresos.

Antes de utilizar el apalancamiento en su vida personal, asegúrese de sopesar los pros y los contras. Contraer una deuda puede tener graves consecuencias si no puede pagar lo que pide prestado, como dañar su crédito o provocar una ejecución hipotecaria.

3. Apalancamiento en la inversión

El apalancamiento puede ofrecer a los inversores una herramienta poderosa para aumentar sus rendimientos, aunque el uso del apalancamiento en la inversión también conlleva grandes riesgos. El apalancamiento en la inversión se llama compra con margen, y es una técnica de inversión que debe usarse con precaución, especialmente para inversores sin experiencia, debido a su gran potencial de pérdidas.

Comprar con margen

Comprar con margen es el uso de dinero prestado para comprar valores. La compra con margen generalmente se realiza en una cuenta de margen , que es uno de los principales tipos de cuenta de inversión .

En una cuenta de margen, puede pedir dinero prestado para realizar inversiones más grandes con menos dinero propio. Los valores que compra y el efectivo en la cuenta sirven como garantía del préstamo y el corredor le cobra intereses. Comprar con margen amplifica tanto sus ganancias potenciales como sus posibles pérdidas. Si compra con margen y su inversión tiene un mal rendimiento, el valor de los valores que ha comprado puede disminuir, pero aún debe su deuda de margen, más intereses.

En general, puede pedir prestado hasta el 50% del precio de compra de las inversiones de margen. Eso significa que efectivamente puede duplicar su poder adquisitivo.

Si el valor de sus acciones cae, su corredor puede hacer una llamada de margen y solicitarle que deposite más dinero o valores en su cuenta para cumplir con su requisito de capital mínimo. También puede vender acciones en su cuenta de margen para que su cuenta vuelva a estar en regla sin notificárselo.

Fondos negociables en bolsa apalancados (ETF)

También puede utilizar el apalancamiento para invertir fuera de una cuenta de margen. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) apalancados  utilizan fondos prestados para intentar duplicar o incluso triplicar las ganancias en sus índices de referencia

Eso significa que si un índice subió un 1% en un día en particular, podría ganar un 2% o un 3%. Por supuesto, lo contrario también es cierto. Con los ETF apalancados, una disminución del 1% se magnifica repentinamente del 2% al 3%. Es importante tener en cuenta que la mayoría de los días, los índices principales, como el S&P 500, se mueven menos del 1% en cualquier dirección, lo que significa que generalmente no verá grandes ganancias o pérdidas con este tipo de fondo.

Los ETF apalancados son autónomos, lo que significa que los cargos por préstamos e intereses se producen dentro del fondo, por lo que no tiene que preocuparse por las llamadas de margen o perder más que su inversión principal. Esto hace que los ETF apalancados sean un enfoque de menor riesgo para la inversión apalancada.

Dicho esto, los ETF apalancados siguen siendo inversiones especulativas a corto plazo (la mayoría de las personas los retienen durante unos pocos días) y, a menudo, tienen índices de gastos mucho más altos que los fondos indexados que simplemente buscan rastrear el desempeño del mercado.

Usar la deuda para invertir

Si bien el apalancamiento en la inversión personal generalmente se refiere a comprar con margen, algunas personas obtienen préstamos o líneas de crédito para invertir en el mercado de valores.

Debido a que puede llevar un tiempo ahorrar suficiente dinero para cumplir con los mínimos de inversión de algunas agencias de corretaje o fondos mutuos, puede usar este enfoque para obtener una suma global para construir una cartera de inmediato. (Dicho esto, muchas casas de bolsa  y asesores robóticos  ahora le permiten comprar acciones fraccionadas  de fondos, lo que reduce los mínimos de inversión a tan solo $ 5, o incluso $ 1).

Algunas de las estrategias de inversión basadas en deuda más comunes son:

  • Obtener un préstamo con garantía hipotecaria : algunas personas aprovechan la garantía hipotecaria  y obtienen un préstamo con garantía hipotecaria o una línea de crédito con garantía hipotecaria (HELOC) para obtener dinero para invertir. Con este enfoque, pueden obtener una suma global de efectivo para invertir como deseen. Sin embargo, este es un enfoque arriesgado porque no solo corre el riesgo de perder dinero si el valor de su inversión cae, sino que también pone en peligro su hogar si se atrasa en los pagos.
  • Solicite un préstamo personal: si tiene buen crédito, puede calificar para un préstamo personal a bajo interés  para obtener efectivo para invertir. Los préstamos personales no suelen estar garantizados, por lo que no es necesario que utilice la propiedad como garantía. Pero cobran intereses y tienen plazos de pago relativamente cortos, lo que significa que su inversión tendría que ganar al menos lo suficiente para cancelar los intereses que acumularía rápidamente.
  • Use un anticipo en efectivo de la tarjeta de crédito: si tiene una tarjeta de crédito con bajo interés , puede sacar un anticipo en efectivo e invertir el dinero. Sin embargo, los adelantos en efectivo generalmente están sujetos a una APR más alta que las compras y, a menudo, también tienen cargos por adelantos en efectivo. Con la APR alta, necesitaría obtener retornos significativos para que este enfoque valga la pena.

4. Apalancamiento financiero en el comercio profesional

Los inversores y comerciantes profesionales asumen niveles más altos de apalancamiento para utilizar de manera más eficiente el dinero que tienen para invertir.

El apalancamiento brinda a los profesionales más flexibilidad para dirigir el dinero que tienen que invertir. Con el apalancamiento, pueden aumentar drásticamente su poder adquisitivo (y los rendimientos asociados) y potencialmente invertir en más empresas al mismo tiempo utilizando cantidades menores de efectivo y mayores cantidades de deuda.

Los comerciantes tampoco se limitan a los mismos requisitos que los inversores promedio. Por ejemplo, dependiendo del corredor de Forex que utilice un comerciante, podría solicitar órdenes de 500 veces el tamaño de su depósito. Esa discrepancia entre el efectivo y el margen puede aumentar potencialmente las pérdidas en grandes órdenes de magnitud, lo que la convierte en una estrategia que es mejor dejar en manos de traders muy experimentados.

La línea de fondo

Pedir dinero prestado permite a las empresas y las personas realizar inversiones que de otro modo estarían fuera de su alcance, o los fondos que ya tienen de forma más eficiente. Para las personas, el apalancamiento puede ser la única forma de comprar de manera realista ciertos artículos caros, como una casa o una educación universitaria.

Si bien el apalancamiento ofrece un gran potencial de mejora, también puede terminar costándole drásticamente más de lo que pide prestado, especialmente si no puede mantenerse al día con los pagos de intereses.

Esto es particularmente cierto si invierte fondos que no son suyos. Hasta que tenga experiencia y pueda permitirse perder dinero, el apalancamiento, al menos en lo que respecta a la inversión, debe reservarse para los profesionales experimentados.

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